Finance comportementale

La psychologie des marchés financiers

Introduction du cours

La performance des marchés financiers est directement liée aux sentiments des participants du marché. Un sentiment de marché positif conduit à un marché fort, tandis qu’un sentiment négatif entraîne un marché baissier, ce qui peut conduire à une crise financière. Les méthodes traditionnelles de finance ne prennent pas en compte ces facteurs psychologiques et supposent souvent que le marché évolue de manière irrationnelle. En revanche, la finance comportementale explique comment la peur, la cupidité, l’espoir, la colère, la tristesse, le bonheur, la panique, le changement climatique et d’autres facteurs non traditionnels affectent la performance globale d’un marché. Il est essentiel de comprendre la psychologie du marché avant d’investir. La finance comportementale est un outil puissant qui aide les investisseurs à construire un portefeuille d’investissement réussi dans des marchés modernes très volatils.

Cette formation du Career Academy Institute en finance comportementale offre une opportunité unique aux investisseurs actuels/potentiels et aux analystes financiers de comprendre la psychologie du marché. Ce cours montre comment les émotions et les biais cognitifs influencent le système des marchés financiers. De plus, les participants apprendront à connaître le sentiment du marché, les comportements rationnels et irrationnels, le trading de bruit, la surconfiance et la sous-confiance, les biais comportementaux, l’aversion à la perte, la surréaction, la sous-réaction, l’orgueil managérial, le trading technique (momentum et contrarian) et les dernières avancées en finance comportementale. Les participants auront une compréhension approfondie des conséquences financières des biais comportementaux.

Ce cours met en avant :

• L’ascension et la chute de la finance néoclassique.
• L’essor de la finance comportementale.
• Les conséquences financières des biais comportementaux.
• Les stratégies d’investissement comportementales I & II.
• Les développements récents en finance comportementale.

Objectifs

À la fin de cette formation en finance comportementale, vous serez capable de :

• Identifier les biais comportementaux, les heuristiques et les effets de cadrage qui entravent la maximisation de la valeur des décisions financières et d’investissement.
• Évaluer comment les décisions financières individuelles et les comportements affectent les résultats d’investissement sur les marchés financiers.
• Mettre en lumière les problèmes pertinents qui surgissent dans les comparaisons entre les marchés efficients (« économiquement rationnels ») et les marchés comportementaux (« partiellement rationnels » ou « irrationnels »).
• Montrer comment les investisseurs éduqués et les décideurs d’entreprise peuvent surmonter ces biais comportementaux pour améliorer leurs décisions financières et d’investissement.
• Démontrer une compréhension des dynamiques actuelles du marché.

Méthodologie de formation

Cette formation en finance comportementale sera structurée comme un atelier hautement participatif, avec des présentations formelles, des articles de recherche récents et des exemples interactifs utilisant des feuilles de calcul, des graphiques techniques en direct et des exercices de trading simulé. Des exemples pertinents et des études empiriques seront fournis pour illustrer l’application de chaque sujet abordé, et des opportunités seront offertes pour apprendre et appliquer les stratégies d’investissement clés.

Impact organisationnel

L’organisation bénéficiera du développement et de l’application pratique des sciences comportementales avancées dans la gestion des risques des marchés financiers, ainsi que d’une sensibilisation accrue aux développements récents en gestion financière. Les avantages spécifiques pour l’organisation incluent :

• Utiliser la psychologie et les neurosciences pour la prise de décision financière.
• Prendre des décisions en fonction du sentiment actuel du marché.
• Une connaissance à jour des dynamiques actuelles du marché.
• Le développement de compétences en analyse critique et interprétation des innovations et risques financiers.
• Une sensibilisation accrue aux nouvelles opportunités financières.
• La capacité à construire un portefeuille gagnant : mesure du risque et du rendement en intégrant les concepts de la finance comportementale.
• Des compétences pratiques avancées en prévision financière.

Impact personnel

Les participants bénéficieront d’une mise à jour de leurs connaissances et de compétences pratiques en finance comportementale, leur permettant de contribuer davantage au développement et à l’amélioration des investissements tout en renforçant leur potentiel de développement de carrière.

Les participants auront :

• La capacité d’utiliser des modèles comportementaux pour prendre des décisions commerciales.
• L’opportunité de corriger leurs propres erreurs basées sur leurs biais comportementaux.
• Des connaissances pour gérer les autres ayant des biais comportementaux.
• Une compréhension approfondie du fonctionnement des marchés financiers.
• La capacité de prendre des décisions financières dans un marché volatile.
• Une bonne compréhension des produits financiers existants et émergents.
• Une meilleure compréhension des tendances actuelles du marché.
• Des connaissances en gestion financière et d’investissement.

Public concerné

Cette formation en finance comportementale est pertinente pour tous ceux impliqués (ou souhaitant s’impliquer) dans la prise de décisions d’investissement et de vente. Cela inclut les particuliers, les institutions financières et non financières, les organisations à but non lucratif et les gouvernements.

Ce cours convient à un large éventail de professionnels, mais profitera particulièrement à :

• Membres de l’équipe de comptabilité financière.
• Professionnels de la planification financière et de la budgétisation.
• Membres de l’équipe de planification stratégique et du siège social.
• Professionnels de la communication d’entreprise et des relations avec les investisseurs.
• Analystes et conseillers en investissement.
• Traders.
• Investisseurs en général.
• Analystes marketing.
• Leaders.

Programme du cours

Module 1 : L’ascension et la chute de la finance néoclassique & L’essor de la finance comportementale

• Introduction à la finance comportementale.
• Les piliers de la finance conventionnelle et de la finance comportementale.
• L’échec de la finance néoclassique.
• L’hypothèse des marchés efficients (EMH) :
• L’EMH comme cause de la crise financière mondiale.
• Bulles et krachs sur les marchés boursiers et des changes.
• Les anomalies de marché.
• Pourquoi le monde académique et les autorités adoptent-ils l’EMH ?
• Rejeter la rationalité : sources et exemples d’irrationalité.
• La théorie moderne du portefeuille et la théorie comportementale du portefeuille.

Module 2 : Les conséquences financières des biais comportementaux

• Biais d’aversion à la perte.
• Biais de sur confiance.
• Biais de représentativité.
• Biais d’ancrage.
• Biais d’auto-complaisance.
• Effet de disposition.
• Orgueil managérial.
• Biais comportementaux et décisions financières d’entreprise.

Module 3 : Stratégies d’investissement comportementales I

• Trading de bruit.
• Analyse technique.
• Trading de momentum.
• Stratégies d’investissement contrariennes.
• Trading à haute fréquence et plates-formes de trading multilatérales.
• Trading d’énergie.
• Trading de matières premières.
• Risque de terrorisme.

Module 4 : Stratégies d’investissement comportementales II

• Comportement des gestionnaires de fonds.
• L’effet vert et la finance durable.
• Fintech et cryptomonnaies.
• L’effet du Black Friday.
• Trading de produits dérivés :
• Contrats à terme.
• Futures.
• Options.
• Swaps.
• Volatilité financière due au Brexit et à la COVID-19.

Module 5 : Développements récents en finance comportementale

• Écologie et finance.
• Neurosciences.
• Finance émotionnelle.
• Finance comportementale quantitative.
• Narcissisme, mandat politique, indicateurs financiers et efficacité.
• Effets de richesse et structure de risque en diamant.
• L’économie du Trumpisme.
• Trading algorithmique et à haute fréquence.

Cette formation offre une immersion complète dans la finance comportementale, permettant aux participants de mieux comprendre les dynamiques psychologiques des marchés et de prendre des décisions d’investissement plus éclairées.