Décisions d’Investissement sur les Marchés Financiers et Finance Comportementale
Introduction au Cours
Les gestionnaires et directeurs responsables de la gestion des actifs clients doivent avoir une bonne compréhension des facteurs qui peuvent entraîner des résultats sous-optimaux pour les investisseurs, en raison des marchés financiers en constante évolution et complexes d’aujourd’hui. Les gestionnaires de fonds sont confrontés à des problèmes récurrents lors de la construction de portefeuilles pour leurs clients ou leur organisation, en raison des appétits pour les risques variés.
Le cours Investment Decisions in Financial Market and Behavioral Finance offre une nouvelle perspective révolutionnaire sur le processus de prise de décision et la psychologie qui l’entoure dans des conditions de risque et d’incertitude. La formation se concentre sur les applications pratiques des décisions d’investissement traditionnelles et des biais psychologiques associés au processus de prise de décision. Elle met en lumière comment les biais psychologiques individuels affectent les résultats des décisions d’investissement. Les participants acquerront une bonne connaissance des effets des biais psychologiques et apprendront à surmonter ces biais courants lors de la prise de décisions d’investissement. Ils seront également capables d’identifier les raisons psychologiques qui poussent les investisseurs ou les gestionnaires à commettre des erreurs d’investissement graves.
Points forts de cette formation :
- Un aperçu des différentes sources de financement disponibles pour les entreprises.
- Les pièges courants dans les décisions de financement qui nuisent au succès des entreprises.
- Les outils et techniques courants pour faire face aux conditions de marché volatiles.
- Les techniques courantes et adaptées pour minimiser les risques sans sacrifier la performance.
- Comparaison entre la finance néoclassique et la finance comportementale.
- Les conséquences des biais comportementaux sur la performance de l’entreprise.
- La popularité de la finance comportementale par rapport à la finance traditionnelle.
Modules
Ce cours est divisé en deux modules :
- Module 1 : Les Bases de la Finance d’Entreprise
- Module 2 : Finance Comportementale
Chaque module est structuré et peut être suivi comme une formation indépendante ; cependant, les participants maximiseront leurs bénéfices en suivant les modules 1 et 2 consécutivement sur deux semaines.
Objectifs
À la fin de cette formation, les participants développeront des connaissances et des compétences en finance traditionnelle et comportementale, leur permettant de :
- Contribuer efficacement aux décisions stratégiques.
- Évaluer les options de financement les plus efficaces disponibles.
- Éviter les biais psychologiques lors de la prise de décisions dans un environnement compétitif.
- Identifier les biais comportementaux qui entravent la maximisation de la valeur de l’entreprise.
- Comprendre comment les décisions financières individuelles et les biais comportementaux affectent les résultats des investissements.
- Démontrer la capacité à surmonter les biais comportementaux tels que les heuristiques et les effets de cadrage dans les décisions financières et d’investissement.
Méthodologie de Formation
Cette formation sera menée selon les principes d’un atelier, incluant l’utilisation d’études de cas et d’exemples pratiques. Les participants seront encouragés à s’engager activement dans l’analyse et l’évaluation des études de cas. Des exemples pertinents et des études empiriques seront utilisés pour illustrer l’application de chaque sujet et leur utilisation dans les stratégies d’investissement clés.
Impact Organisationnel
Cette formation est très interactive, et l’organisation en tirera les bénéfices suivants :
- La capacité à analyser divers problèmes commerciaux au sein de l’organisation.
- Comment évaluer diverses alternatives de décision et formuler des recommandations solides.
- De nouvelles techniques pour prendre des décisions de gestion plus éclairées et meilleures.
- L’application de diverses compétences et analyses financières sur le lieu de travail.
- Comparaison entre la psychologie et les neurosciences dans la prise de décision financière.
- Comment surmonter le sentiment du marché lors de la prise de décision dans l’incertitude.
- Analyse critique et interprétation des innovations et des risques financiers.
- La capacité à construire un portefeuille gagnant.
Impact Personnel
L’impact de cette formation sur les participants est multiple et comprend :
- La capacité à prendre de meilleures décisions financières en utilisant divers modèles.
- Des compétences financières et décisionnelles améliorées.
- Comment évaluer les techniques utilisées par l’entreprise et proposer des méthodes alternatives.
- La capacité à utiliser des modèles comportementaux pour prendre des décisions commerciales.
- L’opportunité de corriger les erreurs basées sur des biais comportementaux.
- La connaissance pour gérer les biais comportementaux courants.
- Un aperçu du fonctionnement des marchés financiers.
- Comment prendre des décisions financières efficaces dans un marché volatile.
- Évaluer les tendances actuelles du marché.
- Une bonne compréhension de la gestion financière.
Public Cible
Cette formation est essentielle pour toute entreprise et bénéficiera à un large éventail de participants, notamment :
- Gestionnaires financiers et membres des équipes de comptabilité financière.
- Décideurs d’entreprise.
- Spécialistes des tendances du marché.
- Analystes du risque et du rendement.
- Spécialistes des fusions et acquisitions.
- Auditeurs et comptables de gestion.
- Gestionnaires et personnes ayant des responsabilités financières.
- Analystes dont le rôle implique l’évaluation et l’identification des tendances du marché et de la concurrence.
- Membres de la planification stratégique et des équipes du siège social.
- Professionnels de la communication d’entreprise et des relations avec les investisseurs.
- Analystes et conseillers en investissement.
- Traders.
- Investisseurs en général.
Programme du Cours
Module 1 : Les Bases de la Finance d’Entreprise
Le Rôle et la Portée de la Gestion Financière d’Entreprise
- Gestion du commerce international, y compris les méthodes de paiement telles que les lettres de crédit, les encaissements.
- Incoterms.
- Responsabilité sociale des entreprises (RSE) et gouvernance d’entreprise.
La Structure de Capital Optimale / Effet de Levier – Capitaux Propres ou Dette ?
- Coût moyen pondéré du capital (WACC) et modèle d’évaluation des actifs financiers (CAPM).
- Calcul de votre WACC et CAPM.
- Quand et comment utiliser le WACC et le CAPM.
Établir les Flux de Trésorerie Prévisionnels
- Problèmes internationaux : risque de change, paiements de transfert, restrictions sur les flux de capitaux.
Évaluer la Décision d’Investissement en Utilisant :
- Délai de récupération.
- Taux de rendement comptable (ARR).
- Valeur actuelle nette (VAN).
- Taux de rendement interne (TRI).
Identifier les Risques Financiers
- Analyse interne (SWOT).
- Analyse externe (PESTLE).
Financer une Fusion ou une Acquisition
- Reconstruction ou restructuration du capital.
Module 2 : Finance Comportementale
L’Ascension et la Chute de la Finance Néoclassique & L’Ascension de la Finance Comportementale
- Introduction à la finance comportementale.
- Piliers de la finance conventionnelle et de la finance comportementale.
- L’échec de la finance néoclassique.
- Hypothèse de marché efficient (EMH) : EMH comme cause de la crise financière mondiale.
- Bulles et krachs sur les marchés boursiers et des changes.
- Anomalies du marché.
- Pourquoi le monde académique et les autorités adoptent-ils l’EMH ?
- Rejeter la rationalité : sources et exemples d’irrationalité.
- Théorie moderne du portefeuille et théorie comportementale du portefeuille.
Les Conséquences Financières des Biais Comportementaux
- Biais d’aversion aux pertes.
- Biais de sur confiance.
- Biais de représentativité.
- Biais d’ancrage.
- Biais d’auto-service.
- Effet de disposition.
- Hubris managérial.
- Biais comportementaux et décisions financières d’entreprise.
Stratégies d’Investissement Comportementales I
- Trading de bruit.
- Analyse technique.
- Trading de momentum.
- Stratégies d’investissement contrariennes.
- Trading à haute fréquence et plates-formes de trading multilatérales.
- Trading d’énergie.
- Trading de matières premières.
- Risque de terrorisme.
Stratégies d’Investissement Comportementales II
- Comportement des gestionnaires de fonds.
- L’effet vert et la finance durable.
- Fintech et cryptomonnaies.
- Effet du Black Friday.
- Trading de dérivés : contrats à terme, options, swaps.
- Volatilité financière due au Brexit et à la COVID-19.
Développements Récents en Finance Comportementale
- Écologie et finance.
- Neurosciences.
- Finance émotionnelle.
- Finance comportementale quantitative.
- Narcissisme, durée politique, indicateurs financiers et efficacité.
- Effets de richesse et structure de risque en diamant.
- Économie du Trumpisme.
- Trading algorithmique et à haute fréquence.
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