Financement de Projets et d’Infrastructures

Une Approche de Classe Mondiale pour le Financement et la Structuration des Projets et des Infrastructures

Introduction du cours

Le financement de projets est une technique bien établie pour lever des fonds pour des projets indépendants de grande envergure nécessitant des investissements initiaux importants mais offrant des retours sur le long terme. Les retours pour les financeurs proviennent des flux de trésorerie générés par le projet, car les sponsors de ces projets isolent souvent leurs bilans des risques liés au projet. Cela nécessite une structuration financière spécifique pour minimiser les risques et garantir des rendements attendus aux fournisseurs de fonds.

Ce cours sur le Financement de Projets et d’Infrastructures permet aux participants de relier leurs apprentissages à des problèmes réels et de développer une approche structurée et disciplinée du processus de financement. En identifiant les zones problématiques pour des actions correctives, les participants acquerront des compétences financières et des connaissances techniques pour gérer plus efficacement le processus de budgétisation des investissements.

Points forts du cours :

• Les différents moyens de financer des investissements à grande échelle
• L’économie des partenariats public-privé (PPP)
• Le processus de due diligence efficace
• Le cadre pour structurer un ensemble contractuel autour du projet afin d’assurer un partage et une atténuation optimaux des risques
• L’évaluation des projets, le dimensionnement et la modélisation de la dette

Objectifs

À la fin de ce cours, les participants seront capables de :

• Comprendre les particularités des marchés du financement de projets et des PPP
• Maîtriser les étapes clés de la structuration d’un projet d’infrastructure
• Appréhender les différents modèles d’évaluation des projets et des flux de trésorerie
• Réaliser une due diligence et atténuer les risques
• Maîtriser l’évaluation des projets et la préparation des notes d’évaluation

Méthodologie de formation

Les participants renforceront leurs compétences grâce à une variété de méthodes pédagogiques, notamment des conférences par un praticien expérimenté, des études de cas, des exercices, des articles publiés, des listes de contrôle et des discussions de groupe sur les pratiques actuelles et leur relation avec la mise en œuvre de nouveaux concepts.

Les participants sont encouragés à apporter des exemples de problèmes réels pour discussion, ainsi qu’à partager leurs expériences sur des questions spécifiques à leur entreprise ou secteur. Du temps sera alloué pour des discussions générales et des échanges individuels avec le formateur.

Impact organisationnel

Les participants apporteront des avantages à leur organisation grâce aux connaissances et compétences acquises :

• Différents modèles d’évaluation des projets et des flux de trésorerie
• Une capacité à identifier les facteurs de risque des projets, à proposer des solutions d’atténuation des risques et à développer une conscience de l’importance de la due diligence
• Compétences en dimensionnement et modélisation de la dette
• Techniques d’évaluation des projets pour une prise de décision éclairée
• Compréhension du processus de structuration d’un projet d’infrastructure

Impact personnel

En suivant ce cours, vous améliorerez vos compétences en analyse financière et développerez :

• Une meilleure compréhension de la modélisation financière
• Une conscience accrue de la structuration du financement de projets et de ses parties prenantes
• Une appréciation de l’importance de la due diligence
• Une plus grande confiance pour aborder de nouvelles situations
• La capacité à identifier les facteurs de risque et à proposer des solutions d’atténuation précieuses

Public cible

Ce cours profitera grandement à :

• Les chefs de projet
• Les directeurs financiers, contrôleurs et trésoriers
• Les banquiers d’affaires et d’investissement
• Les responsables financiers chargés de lever des fonds pour les projets de leur entreprise
• Les fonctionnaires responsables du financement des projets d’infrastructure
• Les investisseurs engagés dans des véhicules à usage spécial et la gestion de portefeuilles d’actifs

Programme du cours

Module 1 : Introduction au Financement de Projets et d’Infrastructures

• Définition et caractéristiques d’un projet
• Finance d’entreprise et évaluation
• Financement de projets et d’infrastructures : définition, justification et portée
• Parties prenantes clés : sélection, accords contractuels, partenariats public-privé et conventions de financement
• Étapes du financement de projets et d’infrastructures
• Évaluation et faisabilité des projets

Module 2 : Structuration du Financement

• Structure de capitaux propres et de dette via une société à usage spécial (SPV/SPE)
• Financement par capitaux propres
• Fournisseurs de dette et instruments de dette
• Coût du financement
• Modélisation et dimensionnement de la dette
• Exigences de fonds propres des banques et tarification du risque (perspective du prêteur)

Module 3 : Évaluation Financière et Due Diligence

• Étapes clés de l’évaluation financière
• Évaluation des investissements : délai de récupération, VAN, TRI
• Les problèmes du TRI
• TRI modifié (MTRI)
• Rationnement du capital
• Analyse de la valeur acquise

Module 4 : Gestion des Risques et Due Diligence

• Stratégie de gestion des risques
• Identification des risques : de l’idée au marché
• Évaluation des risques : probabilité et impact
• Gestion des risques et due diligence
• Couverture des risques avec des produits dérivés : forwards, FRA, options, futures et swaps

Module 5 : Étude de Cas

• Gestion de projet
• Prévisions de flux de trésorerie
• Évaluation financière
• Identification et évaluation des risques
• Analyse de sensibilité et simulation de Monte Carlo
• Gestion des risques

Ce cours offre une opportunité unique de maîtriser les compétences nécessaires pour structurer et financer des projets et des infrastructures de manière efficace, tout en minimisant les risques et en maximisant les retours sur investissement.