Prévisions de Trésorerie et Financement, Investissement, Évaluation d’Entreprise et Gestion des Risques

Objectifs

À la fin de cette formation, vous serez capable de :

• Intégrer le cycle opérationnel de trésorerie du fonds de roulement dans le développement de modèles de prévision de flux de trésorerie.
• Évaluer les sources alternatives de financement à long terme, leurs coûts et le coût moyen pondéré du capital (WACC).
• Appliquer la technique essentielle des flux de trésorerie actualisés (DCF) pour l’évaluation des investissements en projets d’investissement en utilisant la valeur actuelle nette (VAN), le taux de rendement interne (TRI), le TRI modifié (TRI-M) et le coût annuel équivalent (CAE).
• Considérer les différentes raisons de la valorisation d’entreprise et appliquer des modèles de valorisation alternatifs.
• Utiliser les outils analytiques pour évaluer les risques commerciaux et financiers, et gérer les risques liés aux taux d’intérêt et aux taux de change des devises étrangères.

Méthodologie de Formation

Cette formation utilisera une variété de techniques d’apprentissage pour adultes hautement interactives et éprouvées pour garantir une compréhension, une assimilation et une rétention maximales des informations présentées. Cela inclut des exercices en syndicats et individuels, des études de cas pertinentes, des vidéos et des jeux de rôle. Un manuel complet de formation en version électronique, incluant des copies de toutes les diapositives, des documents et des listes de contrôle, sera fourni.

Public Cible

Cette formation convient à un large éventail de professionnels, mais bénéficiera particulièrement à :

• Les chefs de projet et autres professionnels.
• Les directeurs financiers, directeurs généraux financiers (CFO), contrôleurs et trésoriers responsables de la gestion financière de l’organisation.
• Tous les managers financiers et non financiers qui souhaitent améliorer, rafraîchir et mettre à jour leur compréhension de l’analyse des informations financières et leur application à la prise de décision efficace.

Programme du Cours

Module 1 : Planification Financière et Prévision des Flux de Trésorerie

• Gestion financière – Portée et rôle.
• Les états financiers de base – Utilisations et contenu.
• Analyse et évaluation des états financiers.
• Tableau des flux de trésorerie – Évaluation du passé.
• Analyse des séries temporelles, corrélation et régression.

Module 2 : Gestion du Fonds de Roulement et Niveau Optimal de Trésorerie

• Prévision des flux de trésorerie futurs et budgets de trésorerie.
• Trésorerie vs Profit – La trésorerie est reine !
• Niveau optimal de trésorerie – Modèle de Boumol vs Modèle de Miller-Orr.
• Cycle de conversion de trésorerie – Calculs et implications.
• Gestion du fonds de roulement – Niveau optimal et approches.

Module 3 : Financement et Évaluation des Investissements – Création de Valeur

• Sources de financement – Internes et externes.
• Coût des capitaux propres, coût de la dette et coût moyen pondéré du capital (WACC).
• Choix du bon mix de capital – Décision de structure de capital.
• Analyse des investissements en projets d’investissement – Budgétisation des investissements.
• Taux de rendement comptable (ARR) et méthode du délai de récupération.
• Méthodes DCF : Valeur actuelle nette (VAN), Taux de rendement interne (TRI), TRI modifié (TRI-M) et Coût annuel équivalent (CAE).
• Analyse des risques des projets d’investissement : Analyse de sensibilité, analyse de scénarios et simulation.

Module 4 : Valorisation d’Entreprise – Modèles Alternatifs et Applications

• Aperçu et utilisations de la valorisation d’entreprise.
• Fusions et acquisitions.
• Rachats par la direction (MBO), rachats par des investisseurs externes (MBI) et rachats avec effet de levier (LBO).
• Restructuration et réorganisation.
• Techniques de valorisation d’entreprise :

*  Flux de trésorerie actualisés.

*  Analyse des sociétés comparables.

• Étude de cas – Application de la technique de valorisation DCF.
• Étude de cas – Application de la technique de valorisation par sociétés comparables.

Module 5 : Gestion des Risques Financiers

• Incertitude et risque – Risque commercial et risque financier.
• Prédiction des difficultés financières et des faillites d’entreprises.
• Gestion des risques financiers : Stratégies et techniques de couverture.
• Produits dérivés – Contrats à terme, options, swaps.
• Gestion des risques liés aux taux d’intérêt et aux taux de change des devises étrangères.